Fiscalité des plus-values : quels impôts payer sur vos investissements sur Caption ?

Sur la plateforme Caption, vous investissez systématiquement soit dans des titres financiers (actions ou obligations), soit dans des parts d'organismes de placement collectif (OPC).

1. Le régime par défaut : le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU)

Dans la très grande majorité des cas, l'ensemble de vos plus-values réalisées ou des rendements perçus sur Caption sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), également appelé « flat tax » dans le langage courant.

Composition du PFU (30 %)

Pour les personnes morales, vous êtes bien sûr assujettis à l'Impôt sur les Sociétés (IS) selon les règles habituelles.

2. Calcul de la plus-value nette imposable

Vous êtes redevable de l'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPP) pour vos revenus mobiliers sur le montant de votre plus-value nette. Le calcul est le suivant :

Les frais directement liés à l’acquisition ou à la cession des titres (frais de structuration, de gestion ou de transaction) peuvent, le cas échéant, être pris en compte dans le calcul de la plus-value imposable, conformément à la réglementation fiscale en vigueur.

3. L'alternative : le barème progressif de l'impôt sur le revenu

Vous avez la possibilité d'opter pour l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu à la place du PFU. Cette option peut s'avérer avantageuse si votre taux marginal d'imposition (TMI) est inférieur à 12,80 %.

Barème progressif 2025 (revenus 2024)

Quand choisir le barème progressif ?

• Si votre TMI est de 0 % ou 11 %, le barème progressif est plus avantageux
• Si votre TMI est de 30 % ou plus, le PFU (12,80 %) est généralement préférable
• L'option s'applique à l'ensemble de vos revenus de capitaux mobiliers de l'année

4. Cas particulier des parts de fonds d'investissement (OPC)

Concernant les parts de fonds d'investissement, le régime standard reste celui du PFU. Cependant, des exceptions existent pour certains véhicules :

FCPR et FPCI « fiscaux »

À ne pas confondre avec les FIP/FCPI (qui offrent une réduction d'impôt à l'entrée), les FCPR/FPCI fiscaux offrent un avantage à la sortie :

En pratique, cette contrainte est peu contraignante car l'investissement en actifs alternatifs impose par nature des placements à long terme, et les fonds bénéficient rarement de cessions avant 5 ans.

5. Exemples pratiques

Exemple 1 : Plus-value sur une vente d'actions soumise au PFU

Situation : Marie achète des actions Caption pour 10 000 € et les revend 15 000 € après 3 ans. Frais : 200 €.

• Plus-value nette : 15 000 € - 10 000 € - 200 € = 4 800 €
• Imposition PFU : 4 800 € × 30 % = 1 440 €
• Gain net après impôt : 3 360 €

Exemple 2 : FCPR fiscal

Situation : Jean investit 50 000 € dans un FCPR fiscal et réalise une plus-value de 25 000 € après 6 ans.

• Régime standard (PFU) : 25 000 € × 30 % = 7 500 €
• Régime FCPR fiscal : 25 000 € × 17,2 % (PS uniquement) = 4 300 €
• Économie fiscale : 3 200 € (soit 12,8 % × 25 000 €)

Exemple 3 : Revenus d'une offre obligataire (PFU vs TMI)

Situation : Lucas souscrit à une offre obligataire sur Caption pour un montant de 20 000 € avec un taux d'intérêt annuel de 8 % sur 3 ans.

Revenus perçus chaque année :

• Intérêts annuels bruts : 20 000 € × 8 % = 1 600 €

Fiscalité appliquée (PFU par défaut) :

• Impôt sur le revenu : 1 600 € × 12,80 % = 204,80 €
• Prélèvements sociaux : 1 600 € × 17,20 % = 275,20 €
• Total prélevé : 480 €

Résultat net annuel :

• Intérêts nets après impôt : 1 600 € - 480 € = 1 120 €
• Rendement net : 5,6 % (contre 8 % brut)

Sur la durée totale (3 ans) :

• Intérêts bruts totaux : 1 600 € × 3 = 4 800 €
• Fiscalité totale : 480 € × 3 = 1 440 €
• Intérêts nets perçus : 3 360 €

Variante avec le barème progressif (TMI 11 %) :

Si Lucas opte pour le barème progressif :

• IR : 1 600 € × 11 % = 176 €
• PS : 1 600 € × 17,20 % = 275,20 €
• Total : 451,20 € par an

✅ Économie annuelle vs PFU : 28,80 € (soit 86,40 € sur 3 ans)

6. Tableau récapitulatif

⚠️ Avertissement : La fiscalité est susceptible d'évoluer. Pour une situation particulière, nous vous recommandons de consulter un conseiller fiscal ou un avocat fiscaliste.

Mis à jour le : 15/12/2025